Excel中YIELD函數(shù)的語法與用法

函數(shù)說明

返回定期付息有價(jià)證券的收益率，函數(shù) YIELD 用于計(jì)算債券收益率。

如果該函數(shù)不可用，并返回錯誤值 #NAME?，請安裝并加載“分析工具庫”加載宏。可以參考文章：Office2003安裝并加載“分析工具庫”加載

函數(shù)語法

YIELD(settlement,maturity,rate,pr,redemption,frequency,basis)

YIELD(證券的成交日,有價(jià)證券的到期日,有價(jià)證券的年息票利率,面值 $100 的有價(jià)證券的價(jià)格,面值 $100 的有價(jià)證券的清償價(jià)值,年付息次數(shù),日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類型)

要點(diǎn)：應(yīng)使用 DATE 函數(shù)來輸入日期，或者將日期作為其他公式或函數(shù)的結(jié)果輸入。例如，使用函數(shù) DATE(2008,5,23) 輸入 2008 年 5 月 23 日。如果日期以文本的形式輸入，則會出現(xiàn)問題。

參數(shù)說明

Settlement：是證券的成交日。即在發(fā)行日之后，證券賣給購買者的日期。

Maturity：為有價(jià)證券的到期日。到期日是有價(jià)證券有效期截止時(shí)的日期。

Rate：為有價(jià)證券的年息票利率。

Pr：為面值 $100 的有價(jià)證券的價(jià)格。

Redemption：為面值 $100 的有價(jià)證券的清償價(jià)值。

Frequency：為年付息次數(shù)，如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。

Basis：日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類型。

函數(shù)備注

• Microsoft Excel 可將日期存儲為可用于計(jì)算的序列號。默認(rèn)情況下，1900 年 1 月 1 日的序列號是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列號是 39448，這是因?yàn)樗��?1900 年 1 月 1 日有 39448 天。Microsoft Excel for the Macintosh 使用另外一個默認(rèn)日期系統(tǒng)。

• 成交日是購買者買入息票（如債券）的日期。到期日是息票有效期截止時(shí)的日期。例如，在 2008 年 1 月 1 日發(fā)行的 30 年期債券，六個月后被購買者買走。則發(fā)行日為 2008 年 1 月 1 日，成交日為 2008 年 7 月 1 日，而到期日是在發(fā)行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。

• Settlement、maturity、frequency 和 basis 將被截尾取整。

• 如果 settlement 或 maturity 不是合法日期，函數(shù) YIELD 返回錯誤值 #VALUE!。

• 如果 rate < 0，函數(shù)="" yield="" 返回錯誤值="">

• 如果 pr ≤ 0 或 redemption ≤ 0，函數(shù) YIELD 返回錯誤值 #NUM!。

• 如果 frequency 不為 1、2 或 4，函數(shù) YIELD 返回錯誤值 #NUM!。

• 如果 basis < 0="" 或="" basis=""> 4，函數(shù) YIELD 返回錯誤值 #NUM!。

• 如果 settlement ≥ maturity，函數(shù) YIELD 返回錯誤值 #NUM!。

• 如果在清償日之前只有一個或是沒有付息期間，函數(shù) YIELD 的計(jì)算公式為：

  

  式中：

  A = 當(dāng)前付息期內(nèi)截止到成交日的天數(shù)（應(yīng)計(jì)天數(shù)）。

  DSR = 成交日與清償日之間的天數(shù)。

  E = 付息期所包含的天數(shù)。

• 如果在 redemption 之前尚有多個付息期間，則通過 100 次迭代來計(jì)算函數(shù) YIELD。基于函數(shù) PRICE 中給出的公式，并使用牛頓迭代法不斷修正計(jì)算結(jié)果，直到在給定的收益率下的計(jì)算價(jià)格逼近于實(shí)際價(jià)格。?

函數(shù)示例

數(shù)據(jù)

公式

以下是Excel中使用YIELD函數(shù)效果截圖