Excel中DURATION函數(shù)的語法與用法

函數(shù)說明

DURATION函數(shù)的主要作用是返回假設(shè)面值 $100 的定期付息有價(jià)證券的修正期限。期限定義為一系列現(xiàn)金流現(xiàn)值的加權(quán)平均值，用于計(jì)量債券價(jià)格對于收益率變化的敏感程度。

如果該函數(shù)不可用，并返回錯(cuò)誤值 #NAME?，請安裝并加載“分析工具庫”加載宏。可以參考文章：Office2003安裝并加載“分析工具庫”加載

函數(shù)語法

DURATION(settlement,maturity,coupon yld,frequency,basis)

DURATION(證券的成交日,有價(jià)證券的到期日,有價(jià)證券的年息票利率 有價(jià)證券的年收益率,年付息次數(shù),日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類型)

要點(diǎn)：應(yīng)使用 DATE 函數(shù)來輸入日期，或者將日期作為其他公式或函數(shù)的結(jié)果輸入。例如，使用函數(shù) DATE(2008,5,23) 輸入 2008 年 5 月 23 日。如果日期以文本的形式輸入，則會出現(xiàn)問題。

參數(shù)說明

Settlement：是證券的成交日。即在發(fā)行日之后，證券賣給購買者的日期。

Maturity：為有價(jià)證券的到期日。到期日是有價(jià)證券有效期截止時(shí)的日期。

Coupon：為有價(jià)證券的年息票利率。

Yld：為有價(jià)證券的年收益率。

Frequency：為年付息次數(shù)，如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。

Basis：日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類型。

函數(shù)備注

• Microsoft Excel 將日期存儲為可用于計(jì)算的序列號。默認(rèn)情況下，1900 年 1 月 1 日的序列號是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列號是 39448，這是因?yàn)樗��?1900 年 1 月 1 日有 39448 天。Microsoft Excel for the Macintosh 使用另外一個(gè)默認(rèn)日期系統(tǒng)。

• 成交日是購買者買入息票（如債券）的日期。到期日是息票有效期截止時(shí)的日期。例如，在 2008 年 1 月 1 日發(fā)行的 30 年期債券，六個(gè)月后被購買者買走。則發(fā)行日為 2008 年 1 月 1 日，成交日為 2008 年 7 月 1 日，而到期日是在發(fā)行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。

• Settlement、maturity、frequency 和 basis 將被截尾取整。

• 如果 settlement 或 maturity 不是合法日期，函數(shù) DURATION 返回錯(cuò)誤值 #VALUE!。

• 如果 coupon < 0="" 或="" yld="">< 0，函數(shù)="" duration="" 返回錯(cuò)誤值="">

• 如果 frequency 不是數(shù)字 1、2 或 4，函數(shù) DURATION 返回錯(cuò)誤值 #NUM!。

• 如果 basis < 0="" 或="" basis=""> 4，函數(shù) DURATION 返回錯(cuò)誤值 #NUM!。

• 如果 settlement ≥ maturity，函數(shù) DURATION 返回錯(cuò)誤值 #NUM!。?

函數(shù)示例

數(shù)據(jù)

公式

以下是Excel中使用DURATION函數(shù)效果截圖